Expert en apport cession
"Je vous conseille pour vos réinvestissements en Private Equity dans le cadre de l'apport cession."
Le private equity (capital-investissement en français) est une forme d'investissement dans des entreprises qui ne sont pas cotées en bourse. Les sociétés ciblées sont souvent en phase de croissance ou ayant besoin de fonds pour se développer ou se restructurer.
Le private equity consiste donc en l'achat de parts ou d'actions de ces entreprises par des investisseurs, soit en direct, soit au travers de fonds gérés par des sociétés de gestion spécialisées dans le domaine du non coté. Les investisseurs dans le private equity peuvent être des institutionnels comme des fonds d'investissement, des sociétés d'assurance, des fondations ou des family offices. Mais cela peut aussi être des particuliers fortunés.
Les fonds de private equity investissent dans plusieurs entreprises (souvent 10 à 30), via différents mécanismes (obligations convertibles en actions, ou apport en capital contre des actions de la société). On peut également distinguer les fonds de private equity qui investissent directement dans les entreprises, et ceux qui investissent dans d'autres fonds de private equity (ce sont des « fonds de fonds »).
Plusieurs stratégies sont donc possibles. Dans tous les cas on peut considérer que les investissements en private equity permettent d'investir dans le domaine du non coté, dans le but de générer une performance intéressante (12% annuel de performance moyenne pour les investisseurs entre 2007 et 2022) et de façon décorrélée des marchés actions traditionnels.
Toutefois les éspérances de rendement et les risques vont varier en fonction du type de private equity. On peut en effet distinguer 4 type d'investissement en private equity :
Ces placements sont souvent bloqués pendant une période de plusieurs années, à l'issue desquelles la société de gestion aura revendu l'ensemble des participations en actions qu'elle aura réalisé au sein de ces entreprises.
Pendant cette période d'investissement, les sociétés de gestion apportent aux entreprises un soutien financier et opérationnel afin de favoriser la croissance de ces entreprises.
En résumé, le private equity est donc une forme d'investissement dans des entreprises non cotées, où des fonds spécialisés acquièrent des parts d'entreprises avec l'objectif de générer un profit après une période de détention, en apportant souvent un soutien sous différentes formes (financier, technique, conseils...).
Il existe plusieurs moyens pour investir dans le private equity.
Des investisseurs ayant des ressources financières importantes et une connaissance approfondie du monde des entreprises et du private equity peuvent envisager d'investir directement dans des entreprises non cotées. Cela nécessite cependant une analyse approfondie des opportunités d'investissement, une expertise en matière d'évaluation des entreprises et une capacité à gérer les risques associés à ces investissements.
Nous recommandons de notre côté à nos clients d'investir via des fonds gérés par des sociétés de gestion spécialisées dans le private equity. Cela leur permettra de bénéficier de l'expertise de sociétés de gestion spécialisées et d'avoir une diversification du risque au sein des fonds.
Investir en private equity permet aux investisseurs de bénéficier d'une espérance de rendement élevée (+12% en moyenne sur le private equity entre 2007 et 2022), et de façon décorrélée du marché action.
Par ailleurs la plus-value des investissements en private equity bénéficie généralement d'une fiscalité allégée (pas de fiscalité sur la plus-value pour les personnes physique, hormis les prélèvements sociaux ; IS à taux réduit pour les entreprises...).
De plus, l'investissement en private equity permet d'investir de façon concrète dans des sociétés de taille moyenne, leur permettant ainsi de se développer. Cet investissement est donc particulièrement utile au niveau sociétal.
Enfin l'investissement en private equity va permettre aux investisseurs, via les rapports de gestion, de connaître exactement les entreprises dans lesquelles la société de gestion aura décidé d'investir. La gestion est donc plus lisible que dans un fonds de placement traditionnel.
Investir en private equity présente de nombreux avantages pour les investisseurs :
Il est intéressant de noter que le private equity se démocratise, et qu'il est dorénavant possible d'investir en private equity via des contrats d'assurance vie ou de capitalisation.
Investir en private equity présente cependant quelques inconvénients dont il faut avoir conscience :
Pour ces différentes raisons le private equity est surtout un placement de diversification destinée à une clientèle aisée, pouvant se permettre de ne pas disposer des fonds investis pendant plusieurs années, et de faire face à une éventuelle perte en capital.
